中国证监会昨日发布《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行》。作为本次新股发行体制的一项重要配套措施,《》就老股转让的具体规则给予说明。证监会表示,老股转让有利于缓释上市公司资金超募问题,增加可流通股份数量,促进买、卖双方充分博弈,进一步理顺发行、定价、配售等环节的运行机制。
《》明确,持股满36个月的老股东可以在公开发行新股时按照平等协商原则向发售老股,增加新上市公司流通股数量。老股转让作为首次公开发行股票的一部分,发行、承销等应遵守《证券发行与承销管理办法》的,发行价格应当与新发行股票的价格相同。公司股东拟公开发售股份的,应当向发行人董事会提出申请;需要相关主管部门批准的,应当事先取得相关部门的批准文件。发行人董事会应当依法作出决议,并提请股东大会批准。对于公司股东通过老股转让取得的资金,虽无锁定要求,但发行人应当向投资者明确提示。
《》指出,发行人需依据募投项目资金需要量合理确定新股发行数量,并在发行方案中明确新股发行与老股转让数量的调整机制。且新股与公司股东公开发售股份的实际发行总量不得超过发行方案载明的公开发行股票的数量。
中国证券报记者2日获悉,相关部门近日召集全部已过会83家企业的主承销商开会,部署已过会企业新股发行工作,要求这些企业在本周内新股发行计划。有投行人士预计,准备在明年元旦前后获批文的企业须在今年12月20日前补充材料并。监管部门强调,不准为赶时间信息披露准确性。
“会议再次强调新股发行市场化方向。监管部门不会控制发行节奏。”投行人士透露,按关发行人及投行需进行修改招股说明书和老股减持方案等工作,“监管部门提醒我们时间很紧。估计大家会马上行动起来。”特别是国企发行新股涉及国有股减持和社保转持等问题,相关部门审批需更多时间,发行人及投行需尽快推进上市事宜。
由于在明年1月后发行新股面临补充年报信息等问题,已过会企业新股发行计划须本周,以明确是选择明年1月发行还是选择在补充年报信息后延后发行。投行人士预计,如有过会企业预计在明年元旦前后获核准批文,需在今年12月20日前补充材料并。
上周末,证监会发布《关于进一步推进新股发行体制的意见》(下称《意见》)。机构人士普遍表示,《意见》贯彻了“市场化”这一十八届三中全会提出的方针,长远来看将重铸A股估值体系,更加真实地反映上市公司基本面及成长性。
而在《意见》发布后的首个交易日,A股市场高度分化的结构性行情,似乎也佐证了这一观点。尽管IPO重启临近使得市场情绪产生了一定的负面影响,但金融等蓝筹板块走强帮助沪指守住2200点整数关。而创业板则出现了大范围的估值修正,前期累积涨幅较大的题材股集体回调。
从盘面结构上看,昨日银行、券商、石油等大盘蓝筹股走强,而其他行业则在情绪作用下普遍下跌,其中创业板指出现8.26%的跌幅。投资者首先关注到IPO重启对提振券商业绩的巨大正面作用,沪深两市券商股集体走强。招商证券早盘跳空高开8.78%,并在不久后涨停。中信证券、海通证券、广发证券等大型券商涨幅均在5%以上。
老股转让细则落地。2日,证监会发布了《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行》(以下简称《》),对IPO中公开发售老股做出了具体。该是本次新股发行体制的一项重要配套措施。对此,业内人士表示,这有利于缓释上市公司资金超募问题,引导股价充分反映市场价格,进一步理顺发行、定价、配售等环节的运行机制。
《》明确持股满36个月的老股东可以在公开发行新股时按照平等协商原则向发售老股,增加新上市公司流通股数量。为促进新股合理定价,发行人需依据募投项目资金需要量合理确定新股发行数量,并在发行方案中明确新股发行与老股转让数量的调整机制。老股转让作为首次公开发行股票的一部分,发行、承销等应遵守《证券发行与承销管理办法》的。对于公司股东通过老股转让取得的资金,虽无锁定要求,但发行人应当向投资者明确提示。
为防范可能出现的风险,《》对老股转让提出了相应的监管要求,明确老股持有期需在36个月以上,且不得存在转让的情形;老股转让后公司实际控制权不得发生变更、股权结构不得发生重大变化,保持公司稳定经营。
12月2日,央行发布《关于金融支持中国(上海)贸易试验区建设的意见》(以下简称《意见》),进一步明确了自贸区人民币国际化、资本项下兑换、利率市场化的操作形式。
有专家告诉 《每日经济新闻》记者,资本项下的突破力度超出市场预期,允许区内个人开展各类境外投资、机构境外融资;为区内主体提供金融服务的机构,不限于“区内”金融机构而是“上海地区”。关于利率市场化的内容略低预期,仅涉及CD(大额存单)的发行与放开小额外币存款利率上限,市场广泛期待的区内人民币利率市场化定价,甚至是扩大人民币存款利率浮动上限都未能提及。
分析人士指出,《意见》终究不是政策,仍需要等待推出可操作的细则方可执行。截至11月29日,自贸区目前获批的金融牌照共47张,包括9家中资行自贸区分行、12家外资行自贸区支行、7家基金公司、2家交易平台和1家支付类机构。
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